機(jī)構(gòu)名稱：山西證券股份有限公司

產(chǎn)品/服務(wù)名稱：山西證券“穩(wěn)得利”收益憑證產(chǎn)品

服務(wù)類型：產(chǎn)品：固定收益類  服務(wù)：銷售、 持續(xù)營銷、后臺

?【創(chuàng)新能力】：

(一)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計創(chuàng)新：山西證券“穩(wěn)得利”收益憑證產(chǎn)品是一款結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品，采用本金保障、收益由固定收益+浮動收益構(gòu)成的設(shè)計原理，具有產(chǎn)品期限短、較高的流動性；產(chǎn)品以山西證券信用擔(dān)保，投資本金和收益有保障 ；參與門檻最低5萬起；產(chǎn)品期限靈活，可選范圍廣，有固定期限（35天、91天等），無固定期限（高流動性） 。可針對機(jī)構(gòu)客戶、高凈值客戶定制產(chǎn)品，一對一發(fā)行 ；常規(guī)產(chǎn)品滾動發(fā)行，方便進(jìn)行產(chǎn)品配置。

（二）豐富柜臺市場交易品種和客戶財富管理品種

柜臺市場是證券公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向，也是提升客戶服務(wù)能力的渠道，“穩(wěn)得利”收益憑證產(chǎn)品主要通過公司柜臺市場和報價系統(tǒng)發(fā)行、交易、分紅和兌付。

（三）產(chǎn)品設(shè)計靈活、運(yùn)作靈活

“穩(wěn)得利”收益憑證產(chǎn)品可以對本金保障、固定收益、浮動收益、掛鉤標(biāo)的、期限、杠桿投資等進(jìn)行組合，該產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為182天轉(zhuǎn)融資期限費(fèi)率。

（四）有效拓展公司融資渠道

目前公司的融資渠道除發(fā)行公司債、短期融資券、股權(quán)融資之外，缺乏靈活、快速可持續(xù)的融資渠道，“穩(wěn)得利”收益憑證產(chǎn)品做為證券公司債務(wù)融資工具，可為公司快速籌集業(yè)務(wù)運(yùn)營所需短期資金。

（五）擴(kuò)大了募集資金投資范圍

募集資金不但能對外投資于公開市場，也可投資于公司內(nèi)部的融資融券、股票質(zhì)押回購交易、約定購回證券交易等資本中介業(yè)務(wù)。

（六）流動性及支付保障條款

產(chǎn)品以公司信用為保障，公司2012、2013年連續(xù)兩年在證券公司分類監(jiān)管評級為A級，在公司債券發(fā)行過程中信用等級為AA＋，經(jīng)營狀況良好、凈資本充足，具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)以及完善的內(nèi)部控制機(jī)制和良好的信用等級，確保到期可以按約定兌付收益憑證。產(chǎn)品可以通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行交易，提高了產(chǎn)品流動性。

1、兌付資金將主要來源于公司日常經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；

2、流動資產(chǎn)變現(xiàn)；

3、暢通的融資渠道

?【收益能力】：

“穩(wěn)得利”收益憑證產(chǎn)品屬于低風(fēng)險產(chǎn)品，適合于追求投資安全、收益穩(wěn)定適中合格投資者。產(chǎn)品收益類型為固定收益+浮動收益。目前產(chǎn)品固定收益年化收益率為3.5%-6%之間。

?【風(fēng)控能力】：

（一）公司將收益憑證業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系，建立風(fēng)險監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，產(chǎn)品規(guī)模與凈資本進(jìn)行比例控制，收益憑證風(fēng)險敞口始終控制在公司凈資本和流動性水平可承受范圍之內(nèi)。（二）產(chǎn)品截止2015年12月31日，產(chǎn)品到期兌付本金144億元、利息為14033.52萬元，無延期兌付情況發(fā)生。（三）收益率標(biāo)準(zhǔn)差等指標(biāo)：收益率穩(wěn)定，未出現(xiàn)大幅波動。

?【資產(chǎn)管理規(guī)模】：

（一）產(chǎn)品至2015年12月31日累計發(fā)行規(guī)模為171億元，累計兌付144億元，存續(xù)35億元；（二）服務(wù)創(chuàng)新推動規(guī)模增長情況：通過對公司客戶的持續(xù)營銷，培養(yǎng)客戶的理財習(xí)慣，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品日均規(guī)模26億元。（三）特定人群的接受程度（普惠）。