機(jī)構(gòu)名稱：國(guó)泰君安證券股份有限公司

產(chǎn)品/服務(wù)名稱：國(guó)泰君安睿博系列產(chǎn)品（以堯睿9號(hào)為例）

服務(wù)類型：產(chǎn)品：收益憑證類產(chǎn)品

?【創(chuàng)新能力】：

收益憑證于券商:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的春天。在收益憑證試點(diǎn)開(kāi)始以前,證券公司發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品需要獲得場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)資格或通過(guò)證券業(yè)協(xié)會(huì)的專業(yè)評(píng)價(jià),審批流程較長(zhǎng)、投資門(mén)檻較高。收益憑證試點(diǎn)以來(lái),由于收益憑證的收益可靈活掛鉤各類資產(chǎn),關(guān)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的各類設(shè)計(jì)架構(gòu)就可以裝入收益憑證,實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的快速發(fā)行、低門(mén)檻購(gòu)買。

收益憑證于券商:加杠桿利器。按照當(dāng)前規(guī)定,收益憑證發(fā)行余額不得超過(guò)凈資本的60%,這有望為券商新增0.6 倍的杠桿,補(bǔ)充業(yè)務(wù)資金需求。

與傳統(tǒng)的公司債、次級(jí)債、轉(zhuǎn)融通等債務(wù)融資渠道相比,收益憑證的優(yōu)勢(shì)可以總結(jié)如下:期限靈活、凈資本損耗小、投資門(mén)檻較低、收益形式多樣、資金用途限制少、發(fā)行速度快。

收益憑證于券商:為現(xiàn)有產(chǎn)品/業(yè)務(wù)插上想象的翅膀。以融資融券業(yè)務(wù)為例,收益憑證提供融資融券業(yè)務(wù)所需資金、有助對(duì)沖融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、可提供另類的融資方式。

除了融資融券業(yè)務(wù)以外,收益憑證對(duì)證券公司其他業(yè)務(wù)的支撐作用也十分明顯。例如,目前收益憑證大多向券商自有客戶開(kāi)放,有助增加券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的吸引力;券商自營(yíng)資金可投資收益憑證,豐富了自營(yíng)資金可配臵的資產(chǎn);較低的投資門(mén)檻使得收益憑證成為券商互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的理想產(chǎn)品等。

1、產(chǎn)品的名稱：睿博系列堯睿九號(hào)

2、產(chǎn)品的目標(biāo)規(guī)模：?jiǎn)蝹€(gè)客戶參與本產(chǎn)品的金額不低于5萬(wàn)元?？蛻羧藬?shù)不超過(guò)200人。產(chǎn)品募集規(guī)模下限為500萬(wàn)元，規(guī)模上限為3000萬(wàn)元。

3、產(chǎn)品的發(fā)行方式：柜臺(tái)市場(chǎng)私募發(fā)行。

4、產(chǎn)品的期限：本產(chǎn)品的期限為89天，即起息日（含）至到期日（不含）的自然天數(shù)。本產(chǎn)品自2016年3月10日開(kāi)始起息。如遇本產(chǎn)品合同約定的提前終止情形的，發(fā)行人有權(quán)提前終止本產(chǎn)品；發(fā)行人也可根據(jù)本合同相關(guān)約定延期。本產(chǎn)品提前終止或延期的，產(chǎn)品期限將相應(yīng)改變，相應(yīng)的終止日以發(fā)行人柜臺(tái)市場(chǎng)信息披露平臺(tái)公布為準(zhǔn)。

5、產(chǎn)品的募集資金用途：募集資金用于補(bǔ)充發(fā)行人營(yíng)運(yùn)資金，主要投向公司FICC新興業(yè)務(wù)，提升發(fā)行人多元化業(yè)務(wù)收入水平。

6、產(chǎn)品的面值：本產(chǎn)品為均等份額，每份產(chǎn)品份額具有同等的合法權(quán)益。本產(chǎn)品份額的面值為人民幣一元。

?【收益能力】：

1、產(chǎn)品的收益率(見(jiàn)表后附圖：二倍鯊魚(yú)鰭)

針對(duì)上海黃金交易所公布的Au9999的加權(quán)平均價(jià)，

（1）若發(fā)生敲出事件，即在起息日至最終觀察日期間上海黃金交易所Au9999的最高價(jià)曾經(jīng)超過(guò)期初價(jià)格的110%，投資者到期年化收益率為2%；若沒(méi)有發(fā)生敲出事件且期末價(jià)格＜期初價(jià)格×100%，則投資者到期年化收益率為0%；若沒(méi)有發(fā)生敲出事件且期末價(jià)格≥期初價(jià)格×100%，投資者到期年化收益率為2×(期末價(jià)格/期初價(jià)格-100%)。

（2）收益計(jì)算方式：認(rèn)購(gòu)金額×到期年化收益率×產(chǎn)品期限÷365，精確到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)后第3位四舍五入。

（3）收益支付頻率：到期支付。

?【風(fēng)控能力】：

1、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及發(fā)行對(duì)象：

（1）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)泰君安證券內(nèi)部評(píng)級(jí)，僅供參考。

（2）發(fā)行對(duì)象：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為保守型、穩(wěn)健型或積極型的合格投資者。

2、產(chǎn)品的增信措施：無(wú)。

10、產(chǎn)品成立的條件：產(chǎn)品的參與資金總額不低于500萬(wàn)元人民幣且參與人數(shù)為1人（含）以上，發(fā)行人即可宣布本產(chǎn)品成立。